Support Investment Értékpapír-ügynöki Kft.

2018. október 24. /EU/

Gazdasági naptár
 

Idő

Adat

Ország

Időszak

Korábbi

Várt

Tény

10.24. 02:30 Feldolgozóipari beszerzési menedzser index JP okt. 52.5   53.1
10.24., ny.e. Deutsche Bank GE 2018 Q3 0.35 0.22 0.14
10.24. 09:30 Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - előzetes GE okt. 55.9 55.5 53.6
10.24. 09:30 Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - előzetes GE okt. 53.7 53.4 52.3
10.24. 10:00 Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - előzetes EMU okt. 54.7 54.5  
10.24. 10:00 Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - előzetes EMU okt. 53.2 53  
10.24., ny.e. Boeing US 2018 Q3 3.09 3.47  
10.24. 13:00 Jelzáloghitel igénylések US okt. -7.1%    
10.24. 13:00 AT&T US 2018 Q3 0.60 0.94  
10.24. 13:00 UPS US 2018 Q3 1.45 1.82  
10.24. 15:45 Beszerzési menedzser index US okt. 53.9    
10.24. 15:45 Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index US okt. 53.5 54  
10.24. 15:45 Feldolgozóipari beszerzési menedzser index US okt. 55.6 55.3  
10.24. 16:00 Újlakás értékesítések (ezer/hó) US szept. 629 625  
10.24. 16:00 Újlakás építések (hó/hó) US szept. 3.5% -0.6%  
10.24., ism. Heineken NL 2018 Q3 0.76    
10.24. 22:09 Microsoft US 2019 Q1 0.79 0.96  
10.24. 22:15 Ford Motors US 2018 Q3 0.45 0.28  
10.24., z.u. Advanced Micro Devices US 2018 Q3 0.07 0.12  
10.24., z.u. Tesla US 2018 Q3 -3.57 -0.08  
10.24., z.u. Visa US 2018 Q4 0.90 1.20

 

Maradt a hivatalos forgatókönyv

Erste kommentár
 
A DAX végül is nem csinált testcselt. Szépen visszatesztelte a nyakvonalat, majd délnek vette az irányt, és tegnap réssel esett. Ebben jelentős szerepet játszott a Bayer is, amely 9,4 százalékot esett a glifozát ügy újabb fordulata kapcsán. Ugyanis a bíró végül csak csökkentette a 289 milliós fizetési köztelezettséget, 78,6 millióra. Vagyis a Bayer mégis bűnösnek bizonyult, és még 8.700 per folyik ellene. Ez pedig egy szimpla általános iskolai matekkal (8.700 x 78,6) szörnyű magas számot eredményez (nem is merjük leírni). Így nem is meglepő, hogy tegnap a cég értéke közel 7 milliárd euróval csökkent a hír hallatán. Ezzel az első ítéletkor ütött mélypont alá esett az árfolyam. Ez pedig a DAX esetében is fájdalmas hatás, hiszen a Bayer súlya az indexben majdnem 8 százalék. Azaz az index 1,95 százalékos eséséből 0,75 százalékpontért ez a cég volt a felelős.
A mai napon a DAX megpróbálhat emelkedni, de nem árt az óvatosság, hiszen a rés visszatöltése lehet a cél. A nemzetközi piacok elmúlt két napban láthatott jelentős esése után valószínűleg itthon lejtmenetet láthatunk majd, annak ellenére, hogy a fejlett piacokon valamiféle emelkedés lehet a mai napon.
 
 
Lassul a világ
 
Heves mozgások közepette zajlott ismét a tegnapi kereskedés a tengerentúli részvénypiacokon, a vezető indexek nagyobb mínuszokból kapaszkodtak vissza a kereskedés végére. Ezzel együtt a zárás így is negatív lett, a vezető indexek 0,4-0,6% közötti esést mutattak.
A befektetők egy újabb nagyszerű gyorsjelentést vártak a Caterpillartól tegnap, ehelyett a vállalat „csupán” átlagosnak mondható számokat közölt, amire közel 8%-kal estek a tegnapi nap folyamán a cég részvényei. A vállalat egy részvényre jutó tisztított profitja 2,86 dollár lett a harmadik negyedévben megfelelvén a várakozásoknak, míg a 2018-as évi egy részvényre jutó tisztított profit-előrejelzését változatlanul a 11-12 dollár közötti sávban hagyta a cég. A konszenzus 11,65 dollár volt, így ez kisebb negatív meglepetésnek számított. A vállalat vezérigazgatója elmondta, hogy az alapanyag költségek továbbra is emelkednek, ami főként az USA által kivetett acél- és alumínium importvámoknak köszönhető. A 2018-as évben ennek a hatása kicsivel 100 millió dollár felett lehet, ami az egész éves profit csupán 1-2%-át teheti ki. Ezek hatását a vállalat a mostani negyedévben bejelentett 1-4%-os áremeléssel igyekszik kompenzálni. A befektetőkkel szemben a menedzsment továbbra is optimista, sok piacán még csak most kezdődik az igazi fordulat. A jelenlegi bizonytalan részvénypiaci környezetben ez azonban nem hatotta meg a részvényeseket.
Rossz híreket hozott tegnap a Texas Instruments a félvezető szektornak, miután negyedik negyedéves várható árbevételét a 3,6-3,9 milliárd dolláros sávban határozta meg az elemzői konszenzus által várt 4 milliárd dollárral szemben. A vállalat a félvezetőgyártás talán legszélesebb spektrumát lefedő cég (főként az ipari és autóipari felhasználás terén), így a vártnál érdemben gyengébb előrejelzés továbbra is nyomás alatt tarthatja a félvezetőket. Sokan az USA és Kína közt zajló kereskedelmi háborút okolják a történtekért, azonban a vállalat pénzügyi igazgatója szerint még nem látszik pontosan, hogy tényleg emiatt esett-e visszább a kereslet, vagy egyszerűen egy természetes korrekcióról van szó a korábbi két év rallyját követően. Mindenestre a kereslet növekedési dinamikája lassulást mutat a legtöbb piacon. A vállalat harmadik negyedéves árbevétele a várthoz közeli 4,3 milliárd dollár lett (+3,5% év/év), mindezen 1,58 dolláros részvényenkénti profitot elérve, kisebb mértékben felülmúlva a konszenzust. A gyenge előrejelzésre piaczárás után 6%-kal kerültek lejjebb a cég részvényei.
McDonald’s gyorsjelentése azonban rávilágított arra a tényre, hogy az ipar gyengélkedése, korrekciója mellett a belső fogyasztás továbbra is igen erős a világban. A gyorsétteremlánc, amely árbevételének 2/3-át külföldről szerzi, 2,1 dolláros tisztított EPS-t jelentett a harmadik negyedévre a várt 1,99 dollárral szemben. A legalább egy éve nyitva tartó üzletekben 4,2%-kal nőtt az értékesítés a várt 3,7%-kal szemben, ami kifejezetten jónak számít. A jó hírekre 6%-kal emelkedtek a tegnap a cég részvényei.
Továbbra is úgy néz ki, hogy a szőnyeg alá söpörhetik a törökországi szaúdi konzulátuson meggyilkolt Washington Post újságíró ügyét. Az USA 21 szaúdi hivatalos személy ellen vetett ki szankciókat, azt követően, hogy bebizonyosodott számukra, hogy valóban megölték a konzulátuson az újságírót. Donald Trump azonban azt hangoztatja, hogy ennél nem igazán akar messzebb menni, és, hogy a szaúdi koronaherceg szerinte nem tudott előzetesen az esetről. Ezzel az USA és Szaúd-Arábia közti fegyverkereskedelmet akarja zavartalanul fenntartani, azonban ehhez az Amerikai Kongresszusnak még lehet egy-két szava.
 
 
Kiemelkedő volával fel
 
Napon belül továbbra is igen jelentős volatilitás tapasztalható a kínai részvénypiacon. A Hang Seng 0,2%-ot, a Nikkei 0,4%-ot, a Shanghai index pedig 0,5%-ot emelkedett a mai kereskedésben.
Ma is, sorozatban már harmadik napja a pénzügyi szektor húzza fel az ázsiai részvénypiacot. A befektetők ugyanis a pénteki gyenge kínai GDP adatot követően még nagyobb mértékű pénzügyi lazításban reménykednek. Kiszivárgott hírek szerint a kínai jegybank 1400 milliárd dollárral támogatná meg a problémás hitelekkel rendelkező vállalatokat, ami pozitívan hatna a bankok hitelminőségére is.
Pénteken a kínai és a japán elnök találkozik egymással. Hasonló, kétoldalú egyeztetésre már 7 éve nem volt példa. A japán miniszterelnök ráadásul 500 fős gazdasági delegációval fog Kínába látogatni. A közeledés oka az amerikai kereskedelmi háború, melynek eredményeként Kína és Japán számára felértékelődött az egymással folytatott kereskedelmi és gazdasági kapcsolat.
 
 
Határidős piacok
 
Az amerikai határidős piacok a negatív, az európaiak a pozitív tartományban voltak ma reggel.
 
 
Minimálisan csökkentenék a bankadót
 
A Pénzügyminisztérium javaslata alapján jövőre 21-ről 20 bázispontra csökkenne a bankadó. Korábban a kormány azt ígérte, hogy fokozatosan közelítjük majd az európai szintet. Mivel az adó alapja (mérlegfőösszeg) nő, így a csökkentésnek érdemi hatása nincs. Árfolyamhatásra sem számítunk.
 
 
Erste intézményi ajánlások
 
 

Ajánlás dátuma

Ajánlás

Célár

Magyar Telekom 2018/10/04 Csökkentés 390
MOL 2018/09/05 Felhalmozás 3 380
OTP 2018/10/08 Vétel 12 500
Richter 2018/10/02 Vétel 7 055
Waberer's 2018/10/02 Vétel 15,7 euró
 
 
 
 
Forrás: Erste Reggeli

 

 


 


 

 

 

 

EUR/USD: Nem tágít a fontos szinttől

 
Tartja magát a forint
 
Az Európai Bizottság visszadobta az olaszok költségvetési tervezetét, ami további bizonytalanságot szülhet az euró piacán, eközben Donald Trump vaktában bejelentett újabb adócsökkentési terve nyomás alá helyezi a dollárt (az esetlegesen tovább duzzadó költségvetési deficit miatt). E hatások eredőjeként 1,15 dollár közelében ragadt az EUR/USD kurzus, ma reggel 1,146-on tartózkodik az árfolyam.
Jól érzi magát a 322 forint körüli szinteken a forint az euróval szemben, a mai reggelt 322,7 forinton kezdi a kurzus. A technikai kép további forinterősödést vetít előre először 322 forint, majd 320 forint irányába.
 
 
A keresleti félelmek miatt hatalmasat esett a WTI
 
A WTI 66,6 dollárig esett ma reggel, ami közel 4%-os zuhanást jelent. A mostani ár az elmúlt két hónap legalacsonyabb árfolyama, ráadásul főleg a közeli határidők estek, ami a rövidtávú kínálati félelmek eltűnését jelenti. A piac aggódik a csökkenő kínai növekedés miatt, miközben Szaúd-Arábia is növelte kőolaj termelését. A legfrissebb adatok szerint az arab ország 10,7 millió hordó olajat hozott felszínre naponta az elmúlt hetekben és várhatóan tovább növelik a termelést, akár napi 12 millió hordóra is. A szaúdi újságíró megölése miatt egyébként még inkább meg akar felelni a politikai akaratnak Szaúd-Arábia, ami a termelés felfutását jelenti. Az API jelentése szerint 9,8 millió hordóval nőttek az USA nyersolaj készletei a múlt héten, ami szintén hozzájárult az eséshez. Az EIA jelentés ma lát napvilágot, a piac 3,7 millió hordó bővülésre számít a nyersolaj készletekben.
 
 
A részvénypiaci árzuhanás miatt nagyot emelkedett az arany
 
Az arany 1.231 dollárig emelkedett ma reggel. A piac a részvénypiaci esés és a növekvő recessziós kockázat miatt kezdte el vásárolni az aranyat, ami az egyetlen eszközosztály, melyben nem volt áresés. A részvény- és kötvénypiac ugyanis jelentős árfolyamveszteséget szenvedett el tegnap. Az arany menekülőeszköz, recessziós időszakban az aranyat vásárolják a szereplők. A heti kínai lassulásról szóló adatok egyre nagyobb valószínűséggel eredményezhetik a globális növekedés csökkenését.
 
 
Alapkamatok
 
MNB 0.90% BOE 0.75% BOJ -0.10%
ECB 0.00% FED 2.25% SNB -0.75%





 
 
 
 
Államkötvények
 
 

hozam

napi vált. (bps)

52 hetes vált. (bps)

Magyar 5 éves 3.20% 3.0 203.0
Magyar 10 éves 3.78% 5.0 127.0
EMU 5 éves 0.16% -1 9.8
EMU 10 éves 0.42% 1.2 -5.5
USA 5 éves 3.00% 1.03 95.8
USA 10 éves 3.16% -1.1 73.7
Japán 5 éves 0.06% -0.9 1.1
Japán 10 éves 0.14% -1.7 6.6






 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forrás: Erste Csemege

 

 

 


 

 

 

A kiadványban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak! Kérjük, tanulmányozza a részletes kiadványhoz kapcsolódó feltételeket a www.ersteinvestment.hu weboldalon!

 

 

 


Erste Befektetési Zrt.
Kövessen minket! Facebook