Support Investment Értékpapír-ügynöki Kft.

2018. október 05. /EU/

Gazdasági naptár
 

Idő

Adat

Ország

Időszak

Korábbi

Várt

Tény

10.05. 08:00 Termelői árindex (év/év) GE aug. 3% 2.9% 3.1%
10.05. 08:00 Ipari rendelésállomány (év/év) GE aug. -0.8% -3% -2.1%
10.05. 09:00 Ipari termelés (év/év, igazított) HU aug. 3.9% 3.5% 4.5%
10.05. 14:30 Külkereskedelmi mérleg (milliárd dollár) US aug. -50.1 -53.6  
10.05. 14:30 Munkanélküliségi ráta US szept. 3.9% 3.8%  
10.05. 14:30 Tisztított munkanélküliségi ráta US szept. 7.4%    
10.05. 14:30 Aktivitási ráta US szept. 62.7% 62.7%  
10.05. 14:30 Nem-mezőgazdasági foglalkoztatottak változása (ezer fő) US szept. 201 185  
10.05. 14:30 Foglalkoztatottság változása (ezer fő) US szept. -3 15  
10.05. 14:30 Magánszektor foglalkoztatottak változása (ezer fő) US szept. 204 180  
10.05. 14:30 Átlagos órabérek US szept. 2.9% 2.8%

 

Egyedi történetek mozgatják a piacokat

Erste kommentár
 
Nagyot emelkedett az amerikai 10 éves hozam az NAPM 1997 óta nem látott magasságba történő emelkedése után, amit a Fed elnök „bullish” beszéde is támogatott, és amire megkésve ugyan, de reagáltak az amerikai részvénypiacok is. Az ehhez kapcsolódó esését láthattuk tegnap, hiszen a piaci árazások alapján eddig 2,75 és 3 százalék közé várták a kamatemelés végét, amely a jobb adatok fényében, legalábbis a 10 éves hozam alapján emelkedhet. Erre pedig estek a részvényindexek.
Ugyanakkor Ázsiában a kínai kémkedési botrány (lásd tegnap délutáni hírlevelünk) hatására a külföldre is értékesítő technológiai cégeket adták a piaci szereplők. Megmaradva az egyedi történetek által okozott mozgásoknál, a mai napon itt Európában a DAX és a BUX index esetében is oldalazásra számítunk.
 
 
Elfajulhat a kereskedelmi háború
 
Kisebb eladói hullám söpört végig tegnap az amerikai részvénypiacokon, miután Kína nyilvánosságra hozott kémkedési kísérletei miatt a kereskedelmi háború súlyosbodásától tartanak a befektetők. A technológiai szektor vezette az esést, a Nasdaq 1,8%-kal került lejjebb. Az S&P500 és Dow egyaránt 0,8%-kal esett vissza.
A nagyobb technológiai cégek (Apple, Amazon, Nvidia, stb.), melyeknek a kémkedéssel gyanúsított Super Micro korábban beszállított, 2-3% körüli esést mutattak. A kínai technológiai szektort ennél még jobban megütötték, mivel attól tartanak a befektetők, hogy ezt követően érdemben eshetnek a külföldi megrendeléseik.
A Fehér Házhoz közel álló források szerint a Trump adminisztráció teljeskörű offenzívára készül Kína ellen, ami a következő hetekben veheti kezdetét. Ebben mind a Védelmi-, mind a Kereskedelmi-, mind a Pénzügyminisztérium részt vehet. A Fehér Ház a források szerint a közeljövőben újabb információkat szivárogtathat ki Kína USA-ellenes megmozdulásairól, elképzelhető, hogy a Bloombergnek is ők biztosították a Super Micro-ról szóló információkat. Az időzítés valószínűleg nem véletlen, ugyanis nagyjából egy hónap múlva tartják az időközi választásokat az USA-ban, az előtt pedig kiváló kampányüzenet lehet, hogy „védjük meg Amerikát Kínától”.
A mai napon az innen érkező fejlemények mellett a munkaerőpiaci adatokat lehet érdemes figyelni. Ha az adatok a szerdai ADP-hez hasonlóan nagyobb pozitív meglepetést okoznak, akkor tovább emelkedhetnének a hosszabb hozamok. Ehhez a béradatot is érdemes lesz figyelni, ami talán a legfőbb katalizátor lehetne.
 
 
Kémkedési botrány miatt zuhannak az ázsiai tech cégek
 
Összességében csak kisebb csökkenés jellemezte az ázsiai piacot. A Hang Seng 0,2%-ot, a Nikkei pedig 0,5%-ot csökkent. Ugyanakkor több ázsiai, főleg kínai technológiai cégnek beszakadt az árfolyama, miután kiderült, hogy szerverekbe elhelyezett mikro chipekkel kémkedett Kína amerikai vállalatok és az amerikai védelmi minisztérium ellen is.
Az MSCI AC Asia Pacific Infotech Index 2017 júliusi mélypontra esett. A kínai ZTE 11%-ot, a tajvani Win Semiconductors 9,9%-ot, az árbevételének 70%-át Kínán kívülről szerző PC és szervergyártó Lenovo pedig közel 20%-ot esett.
Ismételten a memóriachipek húzták a Samsung nyereségét. A társaság a harmadik negyedévben a vártnak megfelelő árbevételt ért el, azonban a kedvezőbb marzsok miatt sikerült pozitív meglepetést okoznia. Az operatív eredmény 20%-kal növekedett 17,5 ezermilliárd wonra és ezzel közel 2%-kal felülmúlta a várakozásokat a ma reggel közölt előzetes eredmény alapján. A Samsung kedvező eredménye pozitív jel lehet a többi memóriagyártó számára is.
 
 
Határidős piacok
 
Az amerikai határidős piacok a pozitív tartományban voltak ma reggel, míg az európaiak vegyes képet mutattak. A DAX pluszos volt.
 
 
Erste intézményi ajánlások
 
 

Ajánlás dátuma

Ajánlás

Célár

Magyar Telekom 2018/10/04 Csökkentés 390
MOL 2018/09/05 Felhalmozás 3 380
OTP 2017/10/05 Vétel 12 200
Richter 2018/10/02 Vétel 7 055
Waberer's 2018/10/02 Vétel 15,7 euró
 
 
 
 
Forrás: Erste Reggeli

 

 


 


 

 

 

 

Nem hagyja magát az euró

 
Megbillent a forint
 
Visszakapaszkodott tegnap az EUR/USD kurzus az erős 1,15-ös technikai szint fölé, ezzel egyelőre még korai temetni az eurót. A mai amerikai munkaerőpiaci adatok hozhatnak még komolyabb kilengést a devizapárban, ezt követően lesz érdemes figyelni, hogy megtartja-e az 1,15 és 1,18 közötti kereskedési sávot az EUR/USD, vagy inkább délnek veszi az irányt. Rövidtávon ez határozhatja meg a kurzus mozgását.
Elkezdte behozni lemaradását a régiós devizákhoz képest a forint tegnap, miután egy hirtelen fordulatot követően 1,5 forintot gyengült az euróhoz képest. A lengyel zlotyi és a cseh korona az utóbbi időben a dollár masszívabb erősödésével párhuzamosan gyengült, így valószínűleg ez bántja a forintot is. Egyelőre a 30 napos mozgóátlag még fogja a kurzust a mostani 324,7-es szintnél, azonban ennek áttörése esetén 328-ig nyílhatna meg első körben az út felfelé.
 
 
Korrekció az olaj árában
 
A WTI a decemberi határidőre 75 dollár alá esett, miután tegnap a befektetők profitot realizáltak a piacon, ami az olaj árát 76 dollár feletti szintről egészen 75 dollár alá nyomta. A befektetők figyelmének középpontjában továbbra is az iráni szankciók állnak. A Goldman Sachs szerint most tetőzik az olajár, miután a kínai finomítók maximumra futtatják vásárlásaikat a szankciók tényleges bevezetése előtt. Ezzel együtt az amerikai befektetési bank 80 dollár feletti Brent árra számít a negyedik negyedévben. Egy másik tanácsadó, az FGE viszont ennél is magasabb, 100 dolláros olajárra számít a jövő év második negyedévében. A vételi olaj pozíciók száma csúcson van a világban.
 
 
Az arany 1.200 dolláron
 
Az arany ára alig változott, a piac a növekvő USA kamatszintre figyel elsősorban. A kedvező makrogazdasági adatok a 10 éves hozamot 3,2%-ra, 2011 óta a legmagasabb szintre emelték. Ma az USA munkaerőpiaci jelentése lesz a figyelem középpontjában. A mai jelentés további lendületet adhat a hozamoknak, miközben Jerome Powell Fed elnök szerint a jegybank még a neutrális szint fölé is emelheti a hozamokat. A piac idén még egy, jövőre pedig akár három további 25 bázispontos kamatemelésre számít.
 
 
Alapkamatok
 
MNB 0.90% BOE 0.75% BOJ -0.10%
ECB 0.00% FED 2.25% SNB -0.75%




 
 
 
 
Államkötvények
 
 

hozam

napi vált. (bps)

52 hetes vált. (bps)

Magyar 5 éves 3.08% 7.0 184.0
Magyar 10 éves 3.65% 7.0 -101
EMU 5 éves 0.04% -1 22.8
EMU 10 éves 0.54% 0.4 7.9
USA 5 éves 3.05% 0.5 110.6
USA 10 éves 3.19% 0.8 84.7
Japán 5 éves 0.06% -0.7 3.6
Japán 10 éves 0.15% -0.7 10.6




 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forrás: Erste Csemege

 

 

 


 

 

 

A kiadványban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak! Kérjük, tanulmányozza a részletes kiadványhoz kapcsolódó feltételeket a www.ersteinvestment.hu weboldalon!

 

 

 


Erste Befektetési Zrt.
Kövessen minket! Facebook